一文看懂十五五规划核心方向相关ETF！

A股
，正迎来十年一遇的历史性时刻!

2025年10月28日10点14分，上证指数盘中突破4000点整数关口 ，是自2015年8月18日盘中高点后
，A股首次重返4000点。

A股历史上突破4000点仅2007年和2015年，随后均开启一轮轰轰烈烈的大牛市 ，分别到达6124点和5178点
，本次被称为“史上估值最低
”的4000点 。

2025年10月29日15:00，上证指数以4016.33点宣告：A股自2015年7月24日以来首次以收盘价形式重返4000点上方
。

1

A股迎来十年一遇时刻

本来4000点行情与前两轮相比 ，有三点不同：

①本轮行情是“硬科技驱动”的结构牛市。

上证指数从2024年9月23日的2748.92点到如今的4000点
，上涨的1251点中，电子行业贡献最大 ，贡献比例高达34.9%
，银行
、有色金属、电力设备和医药生物合计贡献24.7% 。

意味着，这五大行业就撑起了A股过去一年涨幅的半壁江山 ，可想而知选择方向的重要性
。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议)

科技赛道同样是ETF市场不可撼动的最强主线
，截至10月29日，“AI算力底座 ”5G通信ETF自“9·23
”以来累计涨幅高达165% ，人工智能AIETF 、芯片ETF
、科创创业50ETF、金融科技ETF华夏 、科创50ETF无一例外实现涨幅翻倍。

2007年是经济高增长带来的“眉飞色舞”行情
，2015年是“杠杆牛 ”，本轮行情是“硬科技驱动
”的结构牛市 。

②A股生态结构发生历史性转变
。

自去年三季度被动基金持有A股市值首超过主动基金 ，被动投资逐渐成为市场主流
，如今ETF已是规模超5万亿的市场，成为投资者布局A股的主要工具之一。

自去年“9·23”以来 ，超1.1万亿元资金借道ETF入市
，“科技含量高 ”的ETF“越涨越吸金
” 。

其中机器人ETF期内强势净流入189.88亿元，人工智能AIETF
、科创半导体ETF和科创人工智能ETF华夏分别净流入35.92 亿元、30.29亿元和17.32亿元
。

③本次是公认的“史上估值最低的4000点”。

截至10月29日 ，PE(TTM)和PB分别为16.96倍和1.54
，低于其余两次 。

鉴于A股历史上95.9%的时间均处于4000点下方，如今的点位堪称进入“无人之区 ” ，市场也出现“科技估值泡沫论
” 、“赚指数不赚钱”
、“牛市不言顶 ”等众生相。

恰逢中国经济转型的关键蓝图“十五五”规划公布，其中的关键词迅速成为市场的热议话题
。

2

“十五五
”规划核心方向

相关ETF速览!

历史上看
，五年规划历来是重要核心主线。自1953年首个五年计划实施以来始终是国家战略的核心载体，其战略目标对经济具有提纲挈领作用 。

从“十三五”到“十五五 ”规划 ，经济核心动能发生根本性转换
，从依赖要素投入全面转向创新驱动和内需拉动
。其中，“科技自立自强
”的地位急剧上升 ，从“十三五”的选项之一跃升为“十五五 ”的首要任务。

在产业方面
，“十五五
”规划《建议》通稿提到：新能源、新材料 、航空航天
、低空经济、量子科技 、生物制造、氢能和核聚变能
、脑机接口、具身智能 、第六代移动通信 。

需要值得注意的是，本次建议稿在关键核心技术攻关中采用了【采取超常规措施】一词 ，市场密切关注后续的政策
。

“通过超常规措施全链条推动集成电路
、工业母机、高端仪器 、基础软件
、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破”。

近几年以来
，中国证券市场为实体经济的发展贡献了很大的力量 。其中，ETF市场发展更是迅猛 ，相关ETF的发行为行业发展带来了正向作用
。

以下是十五五规划中提到的方向
，以及目前市场上所涉及的一些ETF集合：

①芯片半导体

芯片ETF(159995)，是全市场规模最大的芯片主题ETF ，最新规模为293.26亿元，指数覆盖芯片设计 、制造
、封测、设备全产业链
，权重股囊括如中芯国际 、寒武纪
、长电科技、北方华创等行业龙头股。

半导体材料ETF(562590)和科创半导体ETF(588170)则聚焦半导体国产替代两大“卡脖子 ”环节——设备+材料，其中前者合计权重达87% ，居全市场第一;后者为77%
，涨跌幅限制为20%，弹性空间更大 。

②算力

5G通信ETF(515050) ，是AI核心算力层的代表产品之一
，指数涵盖四大AI算力系统核心组件——30%光模块+12%PCB+15%服务器龙头+12%高速铜联接，权重股包括光模块双雄新易盛和中际旭创 ，也囊括工业富联等5G产业链龙头
。

创业板人工智能ETF华夏(159381)的“含光量
”最高
，“CPO含量”超50%，权重股包含易中天三巨头 、润泽科技等 ，且该ETF的合计费率为0.2%/年
，成本居市场最低一档。

③航天强国

航空航天ETF(159227)，是“含航量最高 ”的军工类ETF ，“航空装备+航天装备
”权重合计超68%，大飞机和低空经济的含量均超50%
，涉及了低空经济、卫星互联网
、商业航天等热门主题 。

通用航空ETF基金(159230)，高度聚焦低空经济 ，低空含量51%
，权重股包含万丰奥威(通用航空飞行器的研发)、洪都航空(通用航空教练机和民用无人机) 、航天彩虹(无人机的研发)
、中直股份(直升机研发)等。

④风电光伏

光伏ETF华夏(515373)，跟踪的中证光伏指数 ，“新能源含量”超70%
，居全市场第一
。该ETF于10月27日-11月7日进行发售。

新能源ETF基金(516850)，覆盖新能源产业链全环节 ，包括光伏(隆基绿能)、风电(金风科技) 、核电(中国核电)
、锂电池(宁德时代)等
，涉及反内卷概念 。

⑤固态电池

新能源车ETF(515030)，跟踪中证新能源指数的“固态电池 ”含量高达50.9% ，产品最新规模为55.89亿元
，居同类第一
。

创业板新能源ETF华夏(159368)，跟踪创业板新能源指数 ，涵盖储能(储能含量57.61%)、固态电池(含量33.17%) 、光伏设备(捷佳伟创)等细分领域。此外，该ETF的涨跌幅限制为20%
，费率成本为0.2%，不仅处全市场费率最低档 ，还是同类标的最低 。

⑥高端制造

高端装备ETF(516320)
，跟踪中证装备产业指数，覆盖新能源装备
、工业机器人、航空航天等核心领域 ，与Wind高端装备制造主题重合度64%
。

新材料50ETF(516710)
，国产替代与技术迭代双轮驱动，一键布局半导体材料+新能源材料+高端制造基础材料 ，“新材料”含量80%
，居全市场第一，同时“氢能
”含量为14%。

机床ETF(159663)是工业母机国产替代的核心抓手 ，“工业母机”含量21%
，居全市场第一，“第六代移动通信 ”含量为18% 。

⑦人形机器人

作为具身智能的重要落地方向 ，全市场规模最大的机器人ETF(562500)的“具身智能
”含量高达61%，该ETF年内净流入额超180亿元
，是最受资金青睐的机器人主题ETF
。

⑧脑机接口

医疗器械ETF(562600)聚焦医疗器械赛道，覆盖医疗设备+体外诊断+高值耗材 ，“脑机接口”含量为22%
，居全市场榜首。

⑨氢能核聚变

电网设备ETF(159326)，全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF ，成份股“核聚变 ”含量高达15.3%
，居全市场第一，特高压权重占比高达63.35% ，全市场最高;虚拟电厂含量42.57%
，同类指数最高 。

公用事业ETF(159301)，防御属性与新能源转型双轮驱动 ，电力 、热力板块占比超97%
，中国核电等企业深研加码核电技术，ETF跟踪指数的“核聚变
”含量为11%
。

⑩量子科技

2025年 ，全球量子科技产业呈现技术突破加速
、政策密集加码、商业化场景落地的显著特征，就连黄仁勋也公开承认此前预测错误
，认为量子计算已进入 “拐点”，谷歌在Willow芯片上实现可验证的量子优势算法 ，十五五规划将量子科技被列为新经济增长点。

全产业链布局算力与数据要素的数据ETF(516000)
，“量子科技 ”含量为22%，信创ETF(562570)的“量子科技
”含量为13.43% 。

⑪生物制造

同标的规模最大的恒生医药ETF(159892) ，覆盖港股市场30家最大生物科技公司
，包含A股稀缺标如：信达生物 、康方生物、药明生物，三生制药
、中国生物制药等 ，代表中国创新药国际化最前沿力量
，可T+0交易。

生物科技ETF(516500)，聚焦A股生物科技全产业链龙头 ，“生物科技”浓度为62%
，受益于“十五五 ”规划中“提升生物医药产业链韧性
”目标
。

3

结语

十年后的今天，A股历史性第三次突破4000点 ，被称为“史上估值最低”的4000点，与两轮不同的是
，如今我们面临的是：前所未有的低利率时代+AI技术浪潮!

隔夜，刚成为全球首家4万亿美元市值的英伟达 ，再刷新历史记录
，成为人类历史上首家突破5万亿美金市值的公司。

而在十年前，英伟达市值仅149.2亿美元 ，十年间
，英伟达股票增长了336.2倍，年化收益率高达78.97% 。

中国人工智能发展浪潮亦如火如荼 ，从性价比天花板DeepSeekR1的横空出世、到阿里巴巴云栖大会抛出宏图壮志的AI目标
，以及十五五规划重磅定调：【未来10年将再造一个中国高技术产业】
。

当上证指数的红线再次触及4000点的刻度，这不是简单的数字跃升 ，而是经济转型与资本市场制度完善的转变
，藏着科技自立自强的锋芒。

下一个五年，你准备好了吗?

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来源：格隆汇

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